2026 0612 대비

 

 

2026년 6월 12일 모닝 시황: 트럼프 이란 공습 전격 취소… AI·반도체 급반등]

<요약>
- 금일 미국 3대 지수는 상승 마감
- 트럼프가 이란 공습을 전격 취소하고 종전 MOU 서명 임박을 시사하며 중동 리스크가 급격히 완화
- 이란 역시 수정된 합의안을 제출하며 종전 협상이 최종 승인 단계에 근접했다는 기대감 확대
- ECB가 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등과 인플레이션 압력 확대를 반영해 기준금리를 2.00% → 2.25%로 인상
- 골드만삭스는 AI 수요 확대에 힘입어 27년 하이퍼스케일러 CAPEX가 시장 예상치인 9,200억 달러를 넘어 최대 1.4조 달러에 달할 수 있다고 전망
- BofA는 2030년 서버 CPU 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 1,250억 달러 → 1,700억 달러 이상으로 상향

<주요 지수 종합>
다우존스: 50,848.75 (+1.86%)
S&P 500: 7,394.30 (+1.75%)
Nasdaq: 25,809.66 (+2.54%)
KOSPI200 야간선물 (+7.93%)
DRAM ETF (+13.51%)
미국 30년물: 4.948 (-1.53%)
원/달러: 1,516.50원 (-0.52%)

<경제지표>
1. 美 5월 PPI +6.5% YoY… 22년 11월 이후 최고치
- 미국 5월 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 +6.5% 상승하며 22년 11월(+7.4%) 이후 3년 6개월 만에 최고치를 기록
- 전월 대비로도 +1.1% 상승해 전망치(+0.7%)를 큰 폭으로 상회
- 에너지·식품·거래 가격 제외 근원 PPI는 +0.8% MoM, +5.1% YoY 상승하며 물가 압력이 광범위하게 확산되는 양상

2. 美 주간 신규 실업수당 청구 22.9만건
- 지난주(5월 31일~6월 6일) 미국 신규 실업수당 청구가 22.9만건으로 전주 대비 4천건 증가하며 시장 전망치(22만건)를 상회
- 계속 실업수당 청구도 179.5만건으로 전주 대비 2.4만건 증가했으나, 전문가들은 메모리얼 데이 연휴 직후·여름방학 시작 시기가 맞물린 계절적 일시 변동으로 해석
- 실업수당 청구는 여전히 역사적 저점 수준을 유지하고 있어 고용시장 방향성 판단을 위해 향후 수주간 추이를 지켜봐야 한다는 시각이 우세

<매크로>
1. 트럼프 "이란 공습 취소, 곧 서명식 시간·장소 발표"
- 트럼프가 "오늘 밤 강하게 타격하겠다"고 경고한 지 약 5시간 만에 전격 공습 취소를 선언
- "이란 최고지도부 차원의 승인과 미·이스라엘·사우디·UAE 등 관련국 전원의 동의를 받았다"고 밝히고 서명식 일시·장소를 곧 발표하겠다고 언급
- MOU 초안에는 휴전 60일 연장·호르무즈 해협 전면 개방·연장 기간 내 비핵화 최종 합의 도출 등의 내용이 담긴 것으로 알려졌으며, 최종 서명만 남겨둔 단계에 근접한 것으로 해석
- 최종 타결 시까지 대이란 해상 봉쇄는 전면 유지한다는 방침을 재확인하며, 3개월 넘게 이어진 미·이란 전쟁이 종전 협상 마무리 국면으로 급선회하는 흐름

2. 이란, 수정된 종전 합의안 카타르 중재자에 제출
- 뉴욕포스트는 이란이 종전 합의안 최신 초안을 카타르 중재자들에게 제출했으며, 합의문 초안은 10일(수) 저녁 완성·최종 확정됐다고 보도
- 카타르는 이번 주 미·이란 협상팀을 만나 종전 합의를 조율했으며, 양측에 접촉해 합의 성사를 지원 중인 상황
- 미국 측 소식통도 이란의 합의 초안 제출 사실을 확인했으며, 최종 승인이 부여될 경우 양해각서 이행 절차가 즉시 개시될 것으로 예상

3. 이란 매체 "합의문 승인 가능성 커"
- 이란 파르스 통신은 "MOU 문안이 아직 승인된 바 없다"며 트럼프의 타결 시사 발언을 부인했으나, 미국이 추가 요구사항을 철회하고 2주 전 마무리 단계였던 MOU 원안으로 복귀한 만큼 이란 최고지도부의 최종 승인 가능성이 높다고 전망
- 약 2주 전 양국 협상팀 간 MOU 초안이 최종 승인만을 남긴 상태였으나, 트럼프가 새로운 세부 조항 추가를 요구하며 협상이 전면 보류됐고, 10일 카타르가 중재자로 등판하며 미국이 추가 요구를 철회하는 방향으로 국면이 전환
- 파르스 통신은 "한발 물러선 것은 이란이 아니라 미국"이라고 강조하며, 트럼프가 폭격 압박으로 이란을 굴복시킨 것처럼 포장하고 있다고 비판

4. 美 토마호크 49발·이란 호르무즈 재봉쇄
- 전일 미 중부사령부가 이란 내 군사 감시자산·통신시스템·방공기지를 대상으로 토마호크 49발을 발사했으며, 표적 일부는 테헤란에서 약 65km 인근까지 확대
- 이란은 즉각 호르무즈 해협 전면 재봉쇄를 선언하며 "통항 시도 선박에 발포하겠다"고 경고했고, 바레인 미 해군 제5함대 기지·이라크 하리르 공군기지 등 중동 미군기지 18곳을 향해 보복 공격을 감행
- 트럼프는 "협상안에 서명하지 않으면 내일 밤 폭격해 박살 낼 것"이라며 압박을 이어갔고, 양측이 각각 타격 범위를 넓히며 지난 4월 8일 휴전 이후 사실상 최대 규모의 충돌 국면이 전개

5. 미·이란 종전 MOU 합의 노력 강화…쟁점은 동결 자금 해제
- 미·이란 양측이 종전 MOU 합의를 위한 논의를 강화하고 있으며, 정치적 이해에는 도달했으나 해외 동결된 수백억 달러 규모의 이란 석유 수익금 해제 절차 등 세부 사안이 난항
- 이란은 동결 자금 중 60억~120억 달러의 즉시 인도를 요구하는 반면, 미국은 인도적 물품 구매 목적으로 단계적 해제를 고수하며 양측 입장이 맞서는 상황
- 이란 소식통에 따르면 이란의 최우선 목표는 포괄적 관계 개선이 아닌 동결자산 해제와 전쟁 종결을 통해 정권 연명을 위한 최소한의 숨통을 확보하는 것

6. 골드만삭스 "27년 AI 설비투자, 시장 예상 크게 웃돌 수 있다"
- 골드만삭스는 27년 하이퍼스케일러 CAPEX가 월가 컨센서스(9,200억 달러)를 상회한 약 1.1조 달러에 달할 수 있으며, 강세 시나리오에서는 최대 1.4조 달러까지 가능하다고 전망
- AI 인프라 관련주의 PER 중간값이 챗GPT 출시 이후 최고치인 26배까지 치솟는 등 반도체·전력 관련주를 중심으로 밸류에이션 부담이 커졌으나, 탄탄한 현금흐름과 신용 여력이 추가 상승 동력으로 작용할 것이라고 분석
- S&P500 연말 목표치 8,000선을 유지했으나, 락업 해제가 대거 집중되는 27년에는 증시 수급 부담이 커질 수 있다고 경고

7. ECB, 기준금리 0.25%p 인상
- ECB가 이란 전쟁發 에너지 가격 급등으로 유로존 인플레이션이 3%를 넘어서며 목표치(2%)를 크게 상회하자, 3년 만에 기준금리를 2.00% → 2.25%로 25bp 인상
- ECB는 26년 인플레이션 전망치를 2.6% → 3.0%로, 27년은 2.0% → 2.3%로 상향했으며, 시장은 향후 1년간 두 차례 추가 인상을 예상하는 상황
- 다만 26년 성장률 전망을 0.9% → 0.8%로 하향하는 등 경기 불안정이 지속되고 있어, 긴축은 신중하고 완만한 속도로 전개될 것이라는 전망이 우세

8. BOJ 금리 결정 앞두고 우에다 총재 부재에 시장 긴장
- 우에다 BOJ 총재의 갑작스러운 입원으로 다음 주 통화정책회의를 우치다 신이치 부총재가 대신 주재하게 되며, 금리 인상 결정 자체보다 향후 추가 인상 속도에 대한 가이던스 전달 방식에 시장의 긴장감이 고조
- 시장은 인플레이션 대응과 엔화 약세 방어를 위한 25bp 인상 전망을 유지하고 있으나, 총재 부재 상황에서 메시지 명확성이 떨어질 경우 외환·채권 시장의 변동성이 확대될 수 있다는 우려가 잠재

<원자재>
1. 금, 은 가격
- 금 $4,236.30(+2.49%), 은 $67.420(+4.04%)

2. 유가
- WTI: $86.42(-4.01%), 브렌트유: $89.11(-4.29%)

<주요 테마>
[반도체]
1. 마이크론(+11.62%), 샌디스크(+14.48%)
- Wolfe, 마이크론 목표주가 $550 → $1,250로 상향
- Wolfe가 FY26 범용 메모리(DRAM +200%, NAND +216%) 및 FY27 HBM 가격 급등을 반영해 마이크론 목표주가를 $550 → $1,250(FY27 EPS $125의 10배)으로 대폭 상향
- 클린룸 공간 부족으로 메모리 공급이 최소 CY27까지 수요를 크게 하회할 것으로 전망
- 에이전트형 AI·CPU 기반 추론 수요 증가로 전망치를 상향 조정했으며, CY27 매출 추정치 2,265억 달러·EPS $135를 제시
- 주요 공급업체와 고객 간 장기공급계약(LTA) 체결이 확산되며 메모리 업계 전례 없는 수요 기반 증설이 이뤄지고 있어 멀티플 확대 기회로 판단

2. 인텔(+9.29%), AMD(+7.95%), ARM(+11.36%)
- BofA, 서버 CPU TAM 상향…에이전트형 AI가 수요 5배 확대
- BofA가 2030년 서버 CPU TAM 전망치를 1,250억 달러 → 1,700억 달러 이상으로 상향하며, 에이전트형 AI가 CPU 수요를 약 5배 확대시키는 핵심 동력이라고 분석 (2025~2030년 CAGR 37% 전망)
- 에이전트형 AI는 단순 프롬프트-응답을 넘어 계획·추론·코드 실행을 동시에 수행하는 다단계 시스템으로, 오케스트레이션·의사결정 기능이 "지연시간에 민감하고 I/O 집약적이어서 CPU에 더 적합하다"고 지적
- 종목별로는 AMD 목표가 $500 → $560, ARM $245 → $335로 상향했으며, 인텔은 투자의견을 두 단계 상향(매수)하고 목표가 $135로 신규 설정하는 흐름

3. KLA(+12.88%), 램리서치(+12.60%), AMAT(+11.15%)
- 바클레이즈, WFE 장비주 목표가 일제 상향
- 바클레이즈가 KLA $1,700 → $2,250, 램리서치 $1,150 → $1,510, AMAT $260 → $345로 목표가를 일제히 상향하며 "설비투자 사이클이 예상보다 훨씬 강력하다"고 평가
- 반도체 장비 매출이 내년 2,000억 달러를 돌파할 것으로 전망하면서, 시장의 시선은 이미 28년의 폭발적 성장으로 향하고 있다고 언급

[빅테크]
1. 알파벳(+0.45%)
- "구글, 차세대 TPU '아이스피시' 삼성과 생산 논의 중"
- 디인포메이션은 구글이 10세대 TPU '아이스피시'의 핵심 연산 엔진은 TSMC에, 메모리·프로세서 연결 부분은 삼성 2나노 공정에 맡기는 방식으로 생산을 논의 중이라고 보도
- 현재 설계 단계로 빠르면 28년 대량생산 예정이며, 구글은 28년 300만개 이상의 TPU 생산을 위해 인텔과도 협의 중인 상황
- TSMC가 엔비디아 중심의 AI 칩 수요 급증으로 생산 능력 부족에 직면하자, 구글이 삼성·인텔로 생산처를 다변화하며 공급망 리스크를 분산하려는 흐름

2. 메타(-0.46%)
- 中 압박에 메타, '마누스' 분리 작업 착수
- 메타가 이달 초부터 중국계 AI 스타트업 마누스와의 내부 시스템 접근을 상호 차단하는 사실상의 방화벽을 구축하며 완전 분리를 위한 사전 작업에 착수
- 이는 중국 정부가 기술 수출 통제 위반 조사에 나서며 지난 4월 거래 취소를 요구한 데 따른 것이며, 마누스 창업자들은 약 10억 달러 규모 자금 조달을 통한 지분 재매입을 검토 중

[기타]
1. 오라클(-8.53%)
- JP모건, 오라클 '비중확대', 목표가 $210 유지
- FY26 4Q 총매출이 고정환율 기준 +20% YoY로 FY23 3Q 이후 처음으로 20%를 돌파했으며, IaaS 성장률이 81% → 92%로 가속화
- 4Q에만 AI 인프라 계약 670억 달러를 체결하고 총 RPO가 6,380억 달러로 사상 최대를 기록
- 고객이 GPU를 선불로 지급하거나 직접 구매해 공급하는 BYOH 구조로 데이터센터 구축 현금 부담을 완화하고 있으며, 누적 BYOH·선불 계약 규모는 750억 달러
- FY27 매출 가이던스 900억 달러를 재확인했으나 CapEx 가이던스가 900억~950억 달러로 시장 예상(690억 달러)을 대폭 상회
- OCI 성장률이 주요 하이퍼스케일러를 앞서는 한 투자심리는 긍정적으로 유지될 것이라고 평가

2. 루멘텀 홀딩스(+4.22%), 코히런트(+2.48%)
- JP모건, 코히런트·루멘텀 "조정은 매수 기회"
- JP모건이 루멘텀(목표가 $1,130)·코히런트(목표가 $380)에 대한 비중확대 의견을 재확인하며, 28년 예상 순이익 기준 25배 수준까지 밸류에이션 부담이 완화됐다고 평가
- CPO 도입 지연 우려가 투자심리를 압박했으나, JP모건은 컴퓨텍스에서 엔비디아의 광통신 전환 일정이 기존 예상보다 오히려 앞당겨지고 있음을 확인했다고 밝히며 우려가 과도하다고 진단
- 연평균 이익 성장률 약 40% 전망 대비 밸류에이션 매력이 높아진 가운데, CSP 및 신규 고객들의 광통신 장비 도입 확대가 추가 실적 상향 요인으로 작용할 수 있다고 분석

3. 코어위브(+0.19%)
- 코어위브, 35억 달러 규모 선순위 채권 발행 추진
- 코어위브가 2032년 만기 달러·유로화 표시 선순위 무담보 채권 35억 달러 규모의 사모 발행을 추진한다고 발표
- 조달 자금은 기존 부채 상환 및 일반 기업 목적에 사용할 예정이며, Rule 144A에 따라 적격 기관투자자 대상으로만 제공되는 구조
- AI 인프라 확장을 위한 대규모 자본 조달이 지속되는 가운데, 상장 이후에도 레버리지 확대 기조가 이어지고 있음을 재확인

4. 오클로(+7.11%)
- 오클로가 아이다호 국립연구소 건설 예정인 '오로라' 원자로의 초기 안전성 분석 보고서 심사를 미 에너지부(DOE)로부터 통과하며 연방 시범 프로그램 추진을 위한 핵심 규제 이정표를 달성

5. 비아샛(+18.42%)
- 비아샛, 美 우주군 위성통신 계약 수주
- 비아샛이 미 우주군의 보안 전술 위성통신 글로벌 프로그램 'PTS-G' 하에서 듀얼 밴드 위성 시스템을 공급하는 다년 계약을 체결했다고 공식 발표
- 장기 정부 조달 계약 확보로 중장기 실적 가시성과 안정적 현금흐름이 보장되며, 고부가가치 군사 프로젝트 수주를 통해 기술적 독점력과 높은 진입 장벽을 재확인

 

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